Länsförsäkringar Fastighet Europa

Monthly comment

Februari 2026 Den europeiska fastighetssektorn handlades upp kraftigt under månaden. Fonden steg med +7,14 procent, vilket var sämre än jämförelseindex som steg med +8,45 procent. Fondens övervikt i TAG och Intea samt det faktum att fonden inte har något innehav i Land Securities bidrog mest positivt till fondens relativavkastning mot jämförelseindex. Däremot bidrog fondens övervikt i CTP och Unite samt fondens undervikt i Vonovia mest negativt till fondens avkastning relativt jämförelseindex under månaden. Sett till delsegment utvecklades bostäder, retail samt social infrastruktur starkast medan studentbostäder samt self storage utvecklades svagast. CTPs rapport kom in marginellt under marknadens högt ställda förväntningar men straffades hårt och handlades ned. Ytterligare aktier köptes då rapporten inte förändrade bilden av bolaget, som förväntas fortsätta leverera en av marknadens starkaste tillväxttal framöver till en mycket attraktiv värdering. Europeiska långräntor har fallit relativt kraftigt senaste månaden, ca 25 baspunkter för 5 års-swappen vilket gav stöd till fastighetssektorn. Europeiska fastighetsaktier utvecklades betydligt starkare än nordiska fastighetsaktier under månaden, där segmentsfördelningen i det europeiska jämförelseindexet anses vara mer defensivt dvs. har en större andel defensiva bolag vilket delvis förklarar utvecklingen då dessa är mer räntekänsliga. Portföljvikten ökade mest i Logistea, Eastnine samt Vonovia. De största negativa viktförändringarna hittas bland Catena, Cibus samt Unite. Viktförändringarna beror delvis på naturliga drifter i portföljen. Den största absoluta förändringen hittas i Logistea där vikten aktivt ökades samt i Eastnine som är ett nytt innehav i fonden. Eastnine är ett tillväxtorienterat bolag verksamma i Polen samt Baltikum, där Polen är den största tillväxtmarknaden för bolaget.