Mgmt. fee
Annual cost impact
Risk
Morningstar Rating
Fund facts
Fund type
Fund assets
ISIN
Start date
UCITS
Asset managers
Break time
Benchmark index
NAV
Base currency
Date
Purchase fee
Sales tax
Fund type
Equities
93.19%
Other
3.52%
Interest-bearing instruments
3.29%
Largest holdings
CTP NV Ordinary Shares
8.90%
Vonovia SE
7.58%
Catena AB
5.08%
Unibail-Rodamco-Westfield Act. SIIC ET STES FONC.EUROP.
4.55%
Warehouses De Pauw SA
4.52%
Total: 33 holdings
Industries
Real estate
100.00%
Style
Mid-cap blend companies
42.60%
Mid-cap value companies
23.30%
Small growth companies
10.20%
Small mixed companies
9.52%
Large value Companies
8.13%
Fees
Annual cost impact
Mgmt. fee
Fees and charges
Transaction costs
Other fees
Risk
Risk
Sharpe Ratio 3y
Standard deviation 3y
Standard deviation 5y
Tracking error 3y
Sustainability
Sustainability as a goal
Promoting sustainability
Carbon footprint
Carbon footprint category
Share of fund with climate targets
Exclusions
Controversial weapons
Production of tobacco products
Gambling for money
Production of pornographic material
Companies that violate international conventions and do not show a willingness to change
Weapons
Fossil fuels (extraction, production and combustion)
Market developments
Maj 2025 Riskaptiten ökade i maj. Trumps tullhot dominerade nyhetsflödet, men marknaden valde att fokusera på att förhandlingar pågår - nu även med Kina och EU. Tullarna påverkar global handel. Företag tidigarelade leveranser inför nya tullar, vilket bidrog till lageruppbyggnad. Aktiemarknadens uppgång var bred och drevs av tillväxtbolag inom teknologi och industri. Globala aktier utvecklades starkare än svenska. Kreditspreadar för företagsobligationer krympte, vilket signalerar minskad oro för företagsspecifik risk. Amerikanska långräntor steg dock på oro för hur de stora budgetunderskotten ska hanteras. Svenska långräntor var mer stabila och kronan stärktes ytterligare något i maj.
Monthly comment
Maj 2025 Efter ett turbulent april handlades fastighetssektorn lite stabilare under maj för att till slut stänga några procent upp för månaden. M&A aktiviteten har gått upp bland europeiska fastighetsbolag där flera parallella budprocesser pågår samtidigt. Uppenbart ser vissa bolag attraktiva möjligheter till bolagsförvärv och även i konkurrens med Private Equty bolag som även de är inne i vissa budprocesser. Marknaden fortsätter att präglas av osäkerheten gällande vart konjunkturen är på väg samt hur Trumps tullar kommer att slå. Fondens innehav i Intea, PSP samt Swiss Prime bidrog mest positivt medan CTP, Nyfosa samt SLP bidrog mest negativt till fondens avkastning relativt jämförelseindex under månaden. De största negativa viktförändringarna hittar vi bland Nyfosa, Aedifica samt Vonovia. Å andra sidan ökade vi vikten i Unibail, Cofinimo samt Intea. Viktförändringarna beror av en kombination av naturliga drifter i portföljen samt transaktioner. Däremot minskade vi aktivt i Nyfosa och ökade i Intea, Unibail samt Confinimo under månaden.
Johan Henriks
Förvaltare
Anställd sedan: 2008-03-05 Utbildning: M.Sc. Business administration, CEFA I branschen sedan: 2002
Bence Földi
Förvaltare
Anställd sedan: 2022-02-01 Utbildning: M.Sc. Finance I branschen sedan: 2016
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ)
Organisationsnummer: 556364-2783
Styrelsens säte: Stockholm