Mgmt. fee
Annual cost impact
Risk
Morningstar Rating
Fund facts
Fund type
Fund assets
ISIN
Start date
UCITS
Asset managers
Break time
Benchmark index
NAV
Base currency
Date
Purchase fee
Sales tax
Fund type
Interest-bearing instruments
100.00%
Largest holdings
Humlegarden Fastigheter AB 3.333%
3.80%
Boliden AB 5.53%
2.86%
Vasakronan AB 3.07%
2.72%
Statkraft AS 3.398%
2.63%
Elekta AB 1.925%
2.59%
Total: 75 holdings
Fees
Annual cost impact
Mgmt. fee
Fees and charges
Transaction costs
Other fees
Risk
Risk
Sharpe Ratio 3y
Standard deviation 3y
Standard deviation 5y
Tracking error 3y
Sustainability
Sustainability as a goal
Promoting sustainability
Carbon footprint
Carbon footprint category
Share of fund with climate targets
Exclusions
Controversial weapons
Combustion of coal
Production of tobacco products
Gambling for money
Production of pornographic material
Companies that violate international conventions and do not show a willingness to change
Weapons
Fossil fuels (extraction, production and combustion)
Market developments
Maj 2025 Riskaptiten ökade i maj. Trumps tullhot dominerade nyhetsflödet, men marknaden valde att fokusera på att förhandlingar pågår - nu även med Kina och EU. Tullarna påverkar global handel. Företag tidigarelade leveranser inför nya tullar, vilket bidrog till lageruppbyggnad. Aktiemarknadens uppgång var bred och drevs av tillväxtbolag inom teknologi och industri. Globala aktier utvecklades starkare än svenska. Kreditspreadar för företagsobligationer krympte, vilket signalerar minskad oro för företagsspecifik risk. Amerikanska långräntor steg dock på oro för hur de stora budgetunderskotten ska hanteras. Svenska långräntor var mer stabila och kronan stärktes ytterligare något i maj.
Monthly comment
Maj 2025 Fondens relativa överavkastning under perioden (+0,60 % jämfört med indexets +0,37 %) förklaras främst av minskade kreditspreadar, vilket gynnade fonden mer än index. Ränterörelserna var stabila, och fondens korta durationsposition (–1,4 år relativt benchmark) påverkade avkastningen endast marginellt. Fonden har fortsatt högre exponering mot crossover- och high yield-obligationer, medan kommunobligationer som Kommuninvest, med hög indexvikt, har en mindre andel i portföljen. Denna positionering, med bolag så som Cibus och Stendörren, bidrog till överavkastningen, samt undervikten inom kommunsektorn. Fondens kreditduration är 2,9 år är i linje med index. Under månaden gjordes några portföljjusteringar, bland annat investeringar i Rikshem (2,2 %), ett A–ratat fastighetsbolag, samt Sveafastigheter (1,7 %), med crossover-profil. Båda verkar inom bostadssegmentet, vilket ger stabila kassaflöden. Potential finns också för ökade hyresintäkter i takt ”catch-up” mot övriga fastighetssektorn (inflationsjusterade).
Andreas Wiklund
Förvaltare
Anställd sedan 2018-04-18, utbildning B.Sc. Business Administration, i branschen sedan 1998.
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ)
Organisationsnummer: 556364-2783
Styrelsens säte: Stockholm