Mgmt. fee
Annual cost impact
Risk
Morningstar Rating
Fund facts
Fund type
Fund assets
ISIN
Start date
UCITS
Asset managers
Break time
Benchmark index
NAV
Base currency
Date
Purchase fee
Sales tax
Fund type
Interest-bearing instruments
100.00%
Largest holdings
Nykredit Realkredit A/S 2.951%
3.48%
Stadshypotek AB 3.101%
3.33%
Lansforsakringar Hypotek AB 2.831%
3.18%
Stadshypotek AB 2.922%
2.98%
Skandiabanken AB 3.054%
2.80%
Total: 126 holdings
Fees
Annual cost impact
Mgmt. fee
Fees and charges
Transaction costs
Other fees
Risk
Risk
Sharpe Ratio 3y
Standard deviation 3y
Standard deviation 5y
Tracking error 3y
Sustainability
Sustainability as a goal
Promoting sustainability
Carbon footprint
Carbon footprint category
Share of fund with climate targets
Exclusions
Controversial weapons
Exploration and extraction of coal, oil and gas
Combustion of coal
Production of tobacco products
Gambling for money
Production of pornographic material
Companies that violate international conventions and do not show a willingness to change
Market developments
Maj 2025 Riskaptiten ökade i maj. Trumps tullhot dominerade nyhetsflödet, men marknaden valde att fokusera på att förhandlingar pågår - nu även med Kina och EU. Tullarna påverkar global handel. Företag tidigarelade leveranser inför nya tullar, vilket bidrog till lageruppbyggnad. Aktiemarknadens uppgång var bred och drevs av tillväxtbolag inom teknologi och industri. Globala aktier utvecklades starkare än svenska. Kreditspreadar för företagsobligationer krympte, vilket signalerar minskad oro för företagsspecifik risk. Amerikanska långräntor steg dock på oro för hur de stora budgetunderskotten ska hanteras. Svenska långräntor var mer stabila och kronan stärktes ytterligare något i maj.
Monthly comment
Maj 2025 Fondens relativa överavkastning under perioden (+0,28 % jämfört med indexets +0,17 %) förklaras huvudsakligen av att kreditspreadarna gick ihop, vilket gynnade fonden mer än jämförelseindex. Detta förstärktes av fondens avsevärt högre exponering mot kreditrisk jämfört med index. Fondens största innehav i säkerställda bostadsobligationer bidrog också positivt till resultatet. Trots sin mycket höga kreditkvalitet (AAA) medför dessa obligationer viss kreditrisk – till skillnad från statsskuldsväxlar, som utgör 100 % av index och helt saknar kreditduration. Fondens kreditduration uppgår för närvarande till 1,7 år, där merparten hänför sig till de säkerställda bostadsobligationerna. Ränterisken är däremot fortsatt mycket låg och ligger under 0,2 år. Förändringarna i portföljen under månaden har varit marginella. Vi har adderat vissa kortare seniora obligationer, mött utflöden genom försäljning av korta säkerställdabostadsobligationer från Nykredit samt rullat förfall i företagscertifikat.
Andreas Wiklund
Förvaltare
Anställd sedan: 2018-04-18 Utbildning: B.Sc. Business Administration I branschen sedan: 1998
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ)
Organisationsnummer: 556364-2783
Styrelsens säte: Stockholm